Teza protocolului invizibil: Unicornii Crypto de mâine

După introducerea oricărei noi inovații disruptive, există întotdeauna o fază speculativă a unui ciclu tehnologic, pe măsură ce piața încearcă să mărească și să temporizeze oportunitatea pieței. Acest lucru este însoțit de obicei de o perioadă de experimentare frenetică alimentată de capitalul liber. În cripto, acest lucru a durat 5 ani de când lumea a realizat că „blockchain” era mai mare decât doar Bitcoin. Acum intrăm într-o nouă fază în care, până când va exista o cerere reală și susținută de protocoale, iar jetoanele lor vor deveni productive, nu va exista o creștere semnificativă a clasei de active de bază. Cei care „traversează efectiv această prăpastie” vor continua să definească internetul ca noul său echivalent de stoc tehnologic bluechip.

Fiecare ciclu tehnologic este definit de interacțiunea dintre inovație și capital pentru a-l finanța și susține. Deci, dacă doriți să preziceți cursul viitor al unei tehnologii, urmați banii …

Protocoale invizibile

Când oamenii vorbesc despre adoptarea în masă, aceștia înseamnă de obicei 99% din consumatori. Dar pentru ca acest lucru să se întâmple, trebuie să existe DApp-uri care nu doar să concureze, ci să îmbunătățească aplicațiile Web 2.0: mai rapide, mai ieftine, mai bune din punct de vedere experiențial și posibil mai private. Dar „mai descentralizat” astăzi este doar o calitate și un compromis necesar într-o mână de cazuri de utilizare limitate în care fie arbitrajul de reglementare este esențial, adică jocurile de noroc, porno, piețele întunecate, fuga de capital sau la marginea experimentării în DeFi și, eventual, pentru a satisface micro-tranzacții ale persoanelor excluse din punct de vedere financiar, în tinerii jucători din Vest.

„Orice tehnologie suficient de avansată nu se distinge de magie.”

Arthur C Clarke

Am văzut recent o prezentare a lui Casper Labs care a parafrazat Arthur C. Clarke spunând că trebuie să facem ca Web 3 să pară magie. Pentru a profita de acest lucru, adoptarea în masă va veni doar atunci când vom găsi modalități de a abstrage complexitățile protocoalelor web 3 și economiile lor simbolice respective, făcându-le invizibile pentru utilizatorul mediu în același mod în care HTTP, SMTP etc. fac doar internetul munca.

Dar astăzi, 99% dintre dezvoltatori nu folosesc protocoalele Web 3, deoarece nu știu cum, nu le pasă din cauza constrângerilor și a neajunsurilor sau nu există un imperativ comercial. Faptele dificile sunt sub 1% din întreaga activitate a dezvoltatorului pe Github este chiar legată de la distanță de DLT. Acest lucru înseamnă că nu vor apărea în curând nicio aplicație reală și semnificativă, excluzând o mână de cazuri, cum ar fi categoria browserului, adică Brave, unde un produs superior în care confidențialitatea este o caracteristică comparativ cu alternativele actuale este livrat la scară largă.

Deci, atunci când vorbim despre un „ciclu condus de cerere”, ne referim la cererea care vine mai întâi de la dezvoltatori și apoi de la utilizatorii finali pe care îi au la bord. La Outlier, credem că acest lucru începe cu dIaaS (infrastructură descentralizată ca serviciu) și dPaaS (platformă descentralizată ca serviciu), cu timpul evoluează către o formă mai descentralizată de BaaS (Blockchain-as-a- Service) care seamănă și concurează cu piețele SaaS actuale. Acest lucru va fi pragmatic și o bucată de masă pe o perioadă de cel puțin 10 ani, pe măsură ce separăm Cloud-ul câte puțin și descentralizăm platformele care domină Web 2.

Să numim aceasta „teza protocolului invizibil” de dragul memeticii.

Stivuirea stivelor

O modalitate de a face invizibile protocoalele este oferirea dezvoltatorilor cu un stack end-to-end. Unele proiecte încearcă să facă acest lucru în mod centralizat prin soluții modulare plug-and-play, folosind un protocol unic de uz general și reintroducând limbaje accesibile și utilizate în mod obișnuit. Alții vizează întreprinderea prin implementarea site-ului web 2.5, cu niveluri de centralizare confortabile și poate reconfortante.

Pe măsură ce noii dezvoltatori se mută în spațiul blockchain, aceștia se confruntă cu alegerea ecosistemului care să se alăture tuturor stivelor majore de software criptografice care se încadrează în prezent în una din cele două paradigme: orizontală sau verticală. Unele stive, cum ar fi Hyperledger, se amplifică pe orizontală: adăugând registre mari paralele pentru a crește capacitatea în rețea și altele, cum ar fi Ethereum, Blockstack, Corda și Hashgraph, scalarea pe verticală, cu dezvoltatorii restricționați să construiască pe un lanț în limitele și compromisurile sale specifice.

La Outlier credem într-o a treia alternativă mai deschisă și mai incluzivă. Unul în care dezvoltatorii pot beneficia de un ecosistem de soluții configurabile cu libertatea de a se integra la orice strat și pe orice lanț, inclusiv al lor. Și, în plus, unul care se extinde până la hardware, oferind un set de servicii pentru a facilita implementarea în mai multe funcții, cum ar fi identitatea, stocarea, calculul off-chain. Aceasta propune reflectarea pieței Infrastructurii de aplicații și Middleware (AIM) cu arhitectură orientată pe servicii (SOA) și microservicii. Infrastructură flexibilă și adaptabilă care poate fi ușor integrată și reutilizată.

Cu toate acestea, în cele din urmă, credem că lumea are nevoie de o combinație de abordări pentru ca industria să „traverseze prăpastia” și fiecare poate coexista servind o nișă sau un segment diferit din 99% din dezvoltatorii din lume. În multe cazuri, aceste stive vor fi adesea neclare; de exemplu CStack-ul nostru (The Convergence Stack) include Sovrin, care face parte, de asemenea, din Hyperledger, care explorează, de asemenea, interoperabilitatea cu Ethereum, care face parte, de asemenea, din stack-ul nostru din Ledger Layer. Deci, în realitate, o stivă este doar o posibilă configurație mentală a unei populații în creștere de tehnologii cu grade mai mari sau mai mici de interoperabilitate.

Astăzi, deși cu siguranță nu avem toate protocoalele de care avem nevoie pentru a realiza pe deplin viziunea completă pentru Web 3, care va fi un proiect de generație la fel ca WAMP sau LAMP, probabil că am ajuns aproape de limita pe care o va suporta piața în acest moment, în special în stratul de registru / așezare. Există, de asemenea, anumite caracteristici ale „banilor”, deoarece credința în soliditatea lor crește proporțional cu timpul, ceea ce face dificilă pentru orice nou-intrat să concureze cu BTC și ETH în acest context. Cu toate acestea, până în prezent, ambele au arătat că nu funcționează ca un strat de decontare pentru probleme mai specializate, dar fundamentale, cum ar fi identitatea. Nici noi nu credem că ar trebui.

În acest stadiu al ciclului, credem că pur și simplu nu mai există capitalul din sistem pentru multe noi noi infrastructuri multianuale, în curând. Acest lucru poate fi mai adevărat în Occident decât în ​​Est și se poate schimba pe măsură ce capitalul este deblocat de la mai multe proiecte mari care își lansează rețelele în trimestrul IV 2019, dar, în ansamblu, probabil că principiul este încă valabil. Credem că, pentru ca orice protocol nou să aibă succes, trebuie să vină pe piață direct vorbind cu un decalaj și să devină o parte integrantă a unei stive deja cu impuls pentru a reuși. ​​

Acesta este motivul pentru care CStack-ul nostru este deschis și colaborativ, crescând la peste 20 de protocoale în acest an și reprezentând peste 50 de milioane de linii de cod sursă deschisă.

Următorii cripto unicorni

Acest ciclu de „criptare” care a urmat extinderii valorii financiare într-o mână de active precum BTC și ETH s-a bazat în mare parte pe speculații, alimentat în continuare de inovația ERC20 și a fost dominat de captarea valorii de la intermediari cum ar fi bursele și portofelele care acționează ca canale de distribuție pentru a încorpora capital nou în clasa de active.

Dacă ne gândim la consecințele pentru industria serviciilor de participare, puteți vedea cât de puternici au devenit acești unicorni în controlul direcției rețelelor dovezi de miză, nu doar fluxul general de capital și emiterea de noi active.

Unicornii pentru următoarea noastră fază vor fi cei care au cerut real pentru utilitatea intenționată sau neintenționată a rețelelor, la fel ca portofelele și schimburile pentru speculații. Gândiți-vă la „Pălării roșii pentru cripto”; achiziția recentă de 34 miliarde de dolari a IBM care a contribuit la transformarea inițiativei open source Linux în succesul pe care îl are astăzi. Aceste tipuri de organizații vor oferi middleware care face ca stivele să fie ușor de utilizat, dar și un strat financiar care să permită să apară modele de afaceri SaaS stabile și să se manifeste teza protocolului invizibil. Probabil că vor vinde cu ridicata oferta de jetoane subiacente ca mărfuri digitale pentru a satisface cererea pe care o creează cu noi modele de afaceri inovatoare și, în timp, vor înlocui schimburile ca canale principale de distribuție pentru utilitate autentică.

Astăzi, această piață este atât în ​​curs de naștere, de multe ori încă în stadiul pre-semințelor / semințelor (la Outlier Ventures vedem că reprezintă 15% și crește numărul potențialului de investiții de intrare) și, în consecință, este foarte fragmentată. Acest lucru înseamnă că va exista în mod inevitabil o consolidare imensă în acest spațiu în următorii 3-5 ani pentru a crea organizații care să se adapteze la cerere, în special pentru clienții întreprinderilor mari. Așteptați-vă ca lideri precum Microsoft și IBM, dar și Accenture, Deloitte sau Oracle să se alăture partidului și să participe la tranzacții masive de M&A.

Un fapt important care accelerează probabil această teză este, aparent, singurul capital de risc care se desfășoară încă în acest spațiu, ceea ce poate fi denumit „oboseală simbolică”, care cere acum mai multe companii convenționale care generează venituri, fie înainte, alături sau în locul simbolului. rețele. Și în absența băștinașilor cripto-bogați care finanțează jocurile de protocol mare viziune web 3, acești băieți vor apela din ce în ce mai mult.

Jetoane Bluechip

Deci, ce înseamnă toate acestea pentru „altele”. În primul rând, va deveni din ce în ce mai clar pentru alții, nu doar noi și partenerii noștri, că multe rețele de jetoane nu sunt deloc alternative la Bitcoin.

Vor apărea elementele fundamentale orientate spre cerere pentru activele productive, care vor urmări mai bine prețul pentru sănătatea rețelei, ca orice altă marfă pe măsură ce piețele de capital din jurul lor se maturizează. Acest lucru va duce în cele din urmă la o clasă „bluechip” de active criptografice ale căror ecosisteme „traversează prăpastia” către cerere durabilă sau noi strategii de comercializare generatoare de venituri, detașându-se ulterior de restul pieței și de criptomonede.

Ca atare, ne așteptăm să apară indicii care să urmărească și să înțeleagă această divergență, cu cantități în creștere de capital care se consolidează în jurul lor și aduc noi bani instituționali în spațiu fără ca aceștia să fie întotdeauna nevoiți să ia expunere directă. Acest lucru se va face în paralel cu eliminarea continuă a schimburilor criptografice de proiecte moarte sau pe moarte.

Deci, ce urmează?

Acesta a fost într-adevăr un steag în nisip pe măsură ce sintetizăm ceea ce vedem pe piața din jurul nostru. Așadar, vă rog să comentați și să-mi spuneți politicos de ce mă înșel.

A început deja să ne informeze strategia de investiții și avem de anunțat câteva investiții noi în săptămânile următoare, care o vor da viață …

În fundal, voi colabora îndeaproape cu șeful nostru de cercetare, Lawrence Lundy-Bryan, în lunile următoare pentru a dezvolta în continuare acest lucru într-un corp adecvat de lucrări, sperăm la egalitate cu lucrarea noastră a tezei de convergență și voi fi calificată câteva dintre ipotezele sale la Diffusion Dev Con în câteva săptămâni …

Mai târziu, dacă nu v-ați asigurat deja că răspundeți și rezervați zborul pentru a veni și a vă alătura nouă și a 350 de dezvoltatori pentru a crea teoria invizibilă a protocolului prin hacking și făcând utilizabil și interoperabil CStack de peste 20 de protocoale la Diffusion Dev Con din Berlin pe 19/20 octombrie.

Cu mulțumiri pentru contribuții: de la Lawrence Lundy, Aron van Ammers & amp; Theo Turner

Postat inițial pe www.outlierventures.io

Renunțare: acest lucru nu este un sfat de investiții. Faceți propriile dvs. cercetări.